汽車線束經常被喻為汽車的神經網絡,連接汽車各電子電器部件并提供穩定的電能和信號數據,是整車不可缺失的系統級零部件。
汽車線束行業目前集中度較高,2021年全球汽車線束企業CR3為71%。目前汽車線束市場為日韓、歐美等外資企業主導。但國產線束企業市場占有率正逐漸提高。整車廠商對汽車線束供應商有著嚴格的認證評價標準,因此會形成供應商資質壁壘。類似地,汽車線纜產品屬于汽車安全件,對性能和可靠性要求較高,因而汽車線纜產品的資質認證門檻同樣較高。
新能源汽車系統包含了低壓線束和高壓線束,其中高壓線束系統是電動化下的全新系統,取代了傳統的發動機線束。從單車價值量上看,新能源車線束單車價值量明顯高于傳統燃油車。汽車智能化發展使得車內電子器功能增多,從而增加線束線纜的用量,提升價值量;同時快速可靠的數據傳輸需求將帶動高頻高速線束線纜用量提升。
據測算,到2025年國內汽車線束的市場空間達1137億元,2022-2025年的年復合增速為13%;汽車線纜的市場空間達280億元,2022-2025年的年復合增速為14%。
近年來,國際汽車廠商重視成本控制,國內自主線束企業逐步進入國際汽車廠商的供應商配套體系。此外優秀國產品牌陸續崛起,自主品牌本土零部件采購率較高。國際汽車廠商和線束廠商的供應鏈本地化,以及本土線束企業的成長,同樣將助力線纜企業實現國產替代。
據統計,未來以下因素有望驅動國產供應商發展:1)高壓線束屬于新生增量市場,供應體系相較于傳統低壓線束更加開放;2)下游自主品牌崛起,國產供應鏈配套有望給本土線束企業帶來份額提升的機會;3)本土線束企業在成本把控、本地化服務、供應穩定性等方面具備優勢。